São irmãos, mas não gémeos. Facilmente confundidos, os Seguros dos Planos Poupança Reforma (PPR) e os fundos PPR (ou FPR) têm bastantes diferenças a começar pelo risco. Assim, na hora de subscrever um destes produtos recorde-se que se trata de naturezas distintas, que podem fazer toda a diferença em matéria de retorno.
No ano de 2023, o montante total investido em PPR registou uma quebra de 7,8% para 17,4 mil milhões de euros, tendo assim atingido “o valor mais baixo dos últimos anos”, de acordo com o mais recente relatório da ASF – Autoridade de Supervisão de Seguros e Fundos de Pensões.
Esta quebra deveu-se, sobretudo, a uma queda da adesão aos seguros PPR (-11,8%), que não conseguiu ser compensada pela subida de 4,5% dos fundos PPR. Relativamente ao ano passado, ainda não foram publicados todos os números, mas poderá ter havido uma inversão da tendência, já que o relatório da ASF sobre o setor segurador deu conta de um aumento de 48% dos seguros PPR no quarto trimestre. Mas o que distingue os fundos dos seguros PPR?
Garantia de capital é a principal diferença
A principal diferença entre fundos e seguros PPR reside na garantia de capital. Por norma, os seguros PPR apresentam um rendimento mínimo assegurado, enquanto os FPR não. Os fundos PPR assemelham-se à maioria dos investimentos mobiliários, existindo diferentes graus de risco.
Poderá escolher o fundo de acordo com o nível de risco que pretende correr, existindo no mercado fundos sem risco, com garantia de capital e ou rendimento, mas com expectativa de baixa valorização, até fundos com elevado risco mas retornos potenciais elevados.
Nos fundos PPR o capital é expresso em unidades de participação, cujo valor aumenta e diminui consoante a sua rendibilidade. Estes fundos estão sob a alçada de sociedades gestoras de fundos de pensões, que aplicam o valor que entrega periodicamente, de acordo com a política de investimento do fundo que escolheu.
No entanto, todas as entregas de capital são feitas diretamente pelos subscritores e pode colher os frutos deste investimento antecipadamente ou quando alcançar a idade da reforma.
Embora o propósito destes fundos seja um investimento a longo prazo, existe uma grande flexibilidade na hora de resgatar o seu PPR. Contudo, precisa de estar muito bem informado sobre as políticas de investimento destes fundos, condições de resgate, comissões, entre outros pontos relevantes.
Saiba ainda que todos os dias pode conhecer o valor diário das unidades de participação nos sites das entidades gestoras, e, caso pretenda, poderá transferir o dinheiro que investiu num fundo PPR para outro fundo e para outra instituição.
Seguros PPR
Já os seguros PPR, são produtos em que o capital é aplicado num fundo autónomo, o que se traduz num rendimento mínimo, mas sem grandes riscos associados.
Ou seja, se investir o seu dinheiro em seguros PPR, o seu capital, por norma, está garantido, exceto em casos muitos específicos e atípicos. No fundo, trata-se de uma opção conservadora de investimento, uma vez que o seu propósito é obter uma pequena maximização do seu dinheiro a longo prazo.
Quando pretende investir num PPR para complementar a sua reforma, saiba que se lhe faltarem poucos anos para chegar à idade da sua pensão de velhice, os seguros PPR são uma escolha mais indicada. Afinal, mesmo que não maximize significativamente o seu dinheiro, não corre o risco de perder as suas poupanças.
Em termos de caraterísticas mais técnicas, nos seguros PPR a divulgação do rendimento não é feita diariamente, como acontece nos fundos PPR, e sim de forma anual. Quanto ao valor do rendimento potencial este é mais baixo, pois, regra geral, acompanha as taxas de juro.
Por fim, é importante referir que deve informar-se sobre as condições de um seguro PPR, como comissões, rendimentos, condições de resgate, entre outras questões. Assim, leia com atenção as condições pré-contratuais da apólice. Se tiver alguma reclamação ou denúncia sobre um seguro PPR, a entidade responsável é a Autoridade de Supervisão de Seguros e Fundos de Pensões. Tanto fundos como seguros PPR têm regime em matéria de benefícios fiscais e tributação semelhantes.
Os PPR permitem deduzir à coleta (na declaração de IRS) 20% dos valores aplicados por ano, de acordo com os seguintes limites:
- Até 35 anos: até 400 euros. O valor de 400 euros corresponde a um investimento de 2.000 euros.
- Dos 35 anos aos 50 anos: até 350 euros. Para receber 350 euros precisa de investir 1.750 euros.
- Depois dos 50 anos até à idade da reforma: até 300 euros, tendo em conta que este limite máximo depende de um investimento de 1.500 euros.
Não confunda fundos PPR ou FPR com seguros PPR Unit Linked
Os PPR United Link continuam a ser seguros financeiros, mas sem rendimento ou capital mínimo. Por norma, estes instrumentos financeiros são mais arriscados, já que os montantes subscritos são investidos em fundos de investimento escolhidos pelo cliente ou geridos pela seguradora.
Existem vários níveis de risco – por norma determinados em sete níveis, sendo o sétimo o mais arriscado -e o mesmo PPR Unit Linked pode ter duas estratégias, uma mais agressiva e outra mais defensiva.
Devido à sua natureza mais arriscada, e por isso mais rentável em períodos em que o mercado de risco, como as ações, estão em alta, estes PPR não oferecem nem capital nem uma taxa garantida.
Ferramentas para comparar produtos
Para o ajudar na escolha do seu PPR, existem algumas ferramentas úteis para comparar várias opções. Assim, no caso dos PPR tipo seguro, pode consultar a ASF, que disponibiliza informação sobre custos com comissões de cada um dos PPR atualmente existentes no mercado. Para além disso, pode encontrar informação sobre a rentabilidade que cada um desses PPR tem oferecido nos últimos anos.
Por outro lado, no caso dos PPR tipo fundo, também existe informação semelhante da Associação Portuguesa de Fundos de Investimento, Pensões e Patrimónios (APFIPP).
Investir num PPR fundo ou num seguro PPR?
Apresentadas algumas das características de cada um deste tipo de PPR, deve analisar cuidadosamente e perceber qual deles pode ser um melhor investimento para si.
Sendo produtos diferentes, têm riscos diferentes. A escolha do tipo adequado depende, em grande parte, do risco que está disposto a assumir. Assim, caso, por exemplo, tenha um perfil de risco intermédio, uma combinação dos dois tipos de ativos pode ser a solução.
Caso se encaixe no seu perfil de risco, e tendo em conta a rentabilidade superior que o mercado acionista costuma proporcionar a longo prazo, investir uma parte do valor que tem num PPR com maior exposição a mercado acionista pode ser a opção. Contudo, tenha em consideração que neste tipo de PPR o seu horizonte de investimento deve ser mais alargado.
Assim sendo, caso decida investir num PPR fundo com maior risco, aplique dinheiro que saiba, à partida, que não vai precisar nos próximos anos.
